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mercoledì 29 febbraio 2012

Investire in Cile con il fondo di Private Equity Lastarria

Questo post e´la continuazione del post precedente "Come finira´la Grande Recessione e le diverse opzioni per salvare i miei risparmi", puoi leggerlo direttamente, ma se vuoi capire le ragioni fondamentali alla base del progetto d´investimento in Cile, ti consiglio vivamente di leggere la prima parte

Lastarria e´un fondo di Private Equity esclusivamente dedicato ad investire in Cile nelle fasi iniziali di progetti ad elevato rendimento nelle aree dell´Energia Rinnovabile ed Agricoltura nella prima fase (primi due anni), nelle aree delle Materie Prime (miniere) ed Innovazione Tecnologica nella seconda fase (dal terzo anno in poi)

Perche´in Cile

Il Cile e´un Paese che offre l´opportunita´di investire in progetti ad elevato rendimento e basso rischio in uno scenario macro-economico stabile, ricco e sicuro

Infatti il Cile e´un Paese dove esistono eccellenti condizioni di crescita :

- Primo paese in America Latina e settimo nel mondo nell´indice della "liberta´economica" dell´Heritage Foundation e Wall Street Journal (l´Italia e´al 92mo posto dopo l´Azerbajan !)

- Primo paese in America Latina (7mo nel mondo) nell´indice "Liberta´Economica del Mondo" del Fraser Insitute  ( gli USA sono al 10mo posto e l´Italia al 70posto dietro il Ghana!)


- Primo paese in America Latina nell´indice "Facilita´nel fare business" della Banca Mondiale ( l´Italia e´al 87mo posto dopo la Mongolia !)


- Primo paese in America Latina e 21mo nel mondo nella classifica della "Trasparenza Internazionale" davanti agli Statu Uniti al 22 posto (l´Italia e´al 67mo posto dopo il Ruanda!)


- Primo paese al mondo per accordi internazionali di libero commercio


Inoltre il Cile, all´estremo opposto dell´Italia, e´un Paese con uno Stato ed una burocrazia estremamente leggera ed in piu´:

- con una classe media giovane, crescente e vibrante

- con una crescita economica costante intorno al 5%-7% da oltre un decennio


- con il piu´elevato PIL procapite dell´America Latina


- con un solido sistema pensionistico privato 

- quarto al mondo come rapporto piu´basso debito/PIL

- una tassazione sulle imprese bassa e trasparente al 17%

- una posizione geografica nella logistica internazionale come "ponte" tra il Sud America, Asia e Nord America
  

Perche´investire nelle fasi iniziali dei progetti

La nostra presenza in Cile risale all´inizio del 2008, questo tempo ci ha permesso sia di costruire un team internazionale di manager di elevato standing professionale (Cile, Cina, Canada, USA ed Italia),  sia di conoscere approfonditamente la realta´del mercato cileno oltre ad aver stabilito relazioni dirette con grandi gruppi industriali ed istituzioni internazionali come  Everbright International e la Banca Mondiale, interessati a co-investire con Lastarria

Questo ci ha permesso di entrare nelle fasi iniziali di progetti sicuri e ad elevato rendimento, cosi da ridurre il rischio ed elevare il ritorno atteso

Nell´immagine che segue lo schema del timing degli investimenti di Lastarria :




Il Team

Il management e´formato da un team di manager che provengono da diverse parti del mondo, condividono la stessa visione macro-economica del futuro, la stessa filosofia ed etica di lavoro e soprattutto si sono incontrati in Cile per condividere lo stesso progetto Lastarria !

Oltre al sottoscritto , il team e´composto da :

Skinner Layne, americano, residente in Cile dalla meta´del 2008, specializzato in corporate finance ha fondato diverse societa´nel mondo della finanza e dell´IT. Possiede tre lauree in Economia, Arte e Filosofia

Clara Chow, americana originaria di Hong Kong, specializzata in finanza ed investimenti, ha una laurea e master in Ingegneria alla Cornell University ed un MBA alla Scuola di Managmet del MIT di Boston


Alan Tay, canadese originario cinese, specializzato in finanza e global corporate business, ha una laurea in IT alla Central Queensland University, un Master in Aviation Management e MBA alla Universita´di New Castle
 
Il track record comprende :


- investimento di $10milioni di usd in Cina in un impianto di trattamento acque con un TIR del 80%
- investimento di $500milioni di usd in Cina in impianti di energia solare
- investimento di $140milioni di usd in Vietnam in un albergo-casino´
- IPO di $100milioni di usd di una compagnia area cinese
- investimento di $40milioni di usa in due impianti di biodiesel dai rifiuti solidi urbani in Canada e Messico

Strategia d´investimento innovativa


L´unicita´ed innovativita´della nostra strategia d´investimento puo´essere schematizzata considerando i seguenti punti :


- un portafoglio d´investimento concentrato nella fase iniziale di progetti che dimostrano potenzialita´di continua crescita ed elevato rendimento


- investimenti in aree chiave come :
    
    - "Sicurezza Agricola" : acquisto e sviluppo di terreni agricoli per la                                      sicurezza alimentare

    - Energia : energia pulita e rinnovabile

    - Miniera : sviluppo di materie prime

    - "Game Changers" : soluzioni innovative nei mercati emergenti

- investire quote ridotte di capitale nelle fasi iniziali per ottenere ritorni multipli


- investire con un basso rischio ed un elevato rendimento grazie ad uno schema d´investimento che unisce una solida base di capitale ad un altrettanto solida generazione di ricavi


- un collaudato processo d´investimento dove, al fine di generare grandi risultati, vengono miscelati i concetti tradizionali d´investimento con le nuove opportunita´rappresentate da :

         - apertura a 360 gradi del comitato investimenti
         - alleanza strategica con i partner operativi 
         - transparenza e assicurazione di una valutazione "a portata di mano"  
           per ogni investitore

         - scalabilita´dei processi d´investimento e dei risultati da Paese a  
           Paese del Sud America

 

I Settori Target

Come anticipato i settori target sono Agricoltura ed Energia nella prima fase, Miniera ed Innovazione Tecnologica nella seconda fase, per cui diamo un´occhiata piu´precisa nei primi due

La strategia d´investimento nell´Energia

 Parametri generali :

- Concentrarsi in luoghi dove il Cile possiede indiscutibili vantaggi competitivi : solare, biodiesel, vento, maree

- progetti senza leva con un TIR (tasso interno di rendimento) superiore al 10%

- progetti gia´pre-finanziati dal sistema bancario dove i capitali del fondo saranno utilizzati per liberare finalmente la fase antecedente la costruzione degl´impianti

Processo d´investimento :

- Acquisire un opzione nei luoghi piu´indicati

- Stabilire una partneship con un partner locale per effettuare le necessarie misurazioni e valutazioni (es, dati delle radiazioni solari per i progetti di generazione solare )

- il progetto dev´essere portato al finanziamento bancario entro i 12 mesi

- sviluppare l´impianto con il partner EPC ( il global constructor) e finanziario di Lastarria

- concentrarsi in progetti dove l´attuale proprietario ha esaurito il capitale necessario per continuare ("distressed" developmente assets)

- Abilita´nell´utilizzare ridotte quantita´di capitale iniziale per arrivare velocemente alla bancabilita´del progetto

 La strategia d´investimento nell´Agricoltura


Parametri generali :


- Concentrarsi su aree dove il Cile possiede intrinseci vantaggi naturali come :
       - frutta non-tropicale e frutta secca ( es. ciliege, fragole, fichi datteri,      
           noci, avogado, ecc)
          -  vino e olio d´oliva
       - Acquacultura (salmone, frutti di mare, ecc )

Processo d´investimento :

- Acquistare terreni nudi con un 80% di leva finanziaria da parte del sistema bancario


- Affittare il terreno ai partner operativi di Lastarria, dotati di piani di conversione, cosi da pagare il finanziamento bancario ed ottenere uno "spread" da dare annualmente agl´investitori come dividendo annuale


- Vendere la terra con un consistente guadagno alla fine del periodo di affitto (una volta valorizzato il terreno)


La Struttura del Fondo

Lastarria ha un´obiettivo di raccolta fondi sino a $10milioni di dollari americani nella prima fase, con una quota minima di 500mila$ ed un premio per i primi investitori, coloro che si iscriveranno entro maggio 2012, consistente in quota premium dei dividendi del 9%


Se sei interessato a saperne di piu´ puoi contattarmi alla seguente email : antonio.manno@lastarria.com

Se vuoi un aperitivo di cosa sia il Cile, goditi questo video


a story for tomorrow. from gnarly bay productions, Inc. on Vimeo.















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